5 вопросов о народных облигациях

Разбираемся, зачем нужны новые государственные ценные бумаги и стоит ли их покупать.

26 апреля Минфин начал выпускать новые облигации — специально для населения. В отличие от «классических» облигаций, их может приобрести любой желающий, у которого найдется не меньше 30 тысяч рублей. Пора становиться инвесторами?

1. Зачем они мне?

Причин может быть несколько. Во-первых, проценты по вкладам нынче падают, а по облигациям обещан неплохой доход — 8,5% годовых. То есть если выдержать три года, на которые размещаются облигации, можно заработать 25,5%.
Во-вторых, это для тех, кто хочет разнообразить свой, так сказать, портфель инвестиций. Купить «народные облигации» проще, чем классические ценные бумаги.
— Для покупки ОФЗ (облигаций федерального займа -Ред.) нужен только паспорт, он потребуется для открытия брокерского счета. Это специализированный счет для совершения сделок с ценными бумагами. При открытии депозита, например, вам тоже открывается счет (депозитный), – сообщает начальник отдела электронной дистрибуции Sberbank CIB Владимир Яровой.
При этом исключены обычные для фондового рынка риски: какой доход обещан в день покупки, таким он и будет на весь срок — и не может снизиться, если на бирже что-то пойдет не так. Да и перепродать «народные облигации» нельзя. Можно только вернуть их обратно тому банку, где они были куплены, и получить назад деньги — с процентами или без (в зависимости от того, как быстро вы решите выйти из игры).
В Минфине не скрывают, что с помощью таких «облегченных» ценных бумаг хотят приучить тех, у кого есть сбережения, не хранить их под подушкой, а попробовать себя в роли инвесторов.

2. Где гарантия, что государство не обманет?

При слове «облигации» кому-то вспоминаются пресловутые ГКО, из-за которых случился дефолт в 1998 году. А кому-то еще советские облигации 50-х годов. Типа «это мы уже проходили», знаем.
Официальная успокоительная версия такова. Сейчас Россия очень честно раздает свои долги, как внутренние, так и внешние. Даже долги бывшего СССР все выплатила. Да и вообще госдолг российского государства, по нынешним меркам, достаточно низок». К тому же именно у населения государство собирается позаимствовать скромную сумму — не более 30 млрд рублей ежегодно.
— Эта сумма составляет менее 2% программы государственных внутренних заимствований на 2017 год и сопоставима со средним объемом денежных средств, привлекаемых нами на одном аукционном дне за счет размещения «классических» ОФЗ, — утверждают в Минфине.
Как говорят эксперты, государственные ценные бумаги в любом случае считаются более надежными, чем бумаги некоей, пусть даже крупной, частной корпорации.

3. Почем их продают?

Купить можно минимум 30 штук облигаций, а максимум — 15 тысяч. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей, то есть чтобы прикупить госбумаг, нужно иметь от 30 тысяч рублей.
Но это верно для самых первых дней. Поскольку стоимость в 1000 руб. не будет постоянной. Раз в неделю Минфин будет обновлять курс облигаций, и их стоимость может вырасти. К ней будет, в частности, добавляться так называемый накопленный купонный доход — грубо говоря, процент, который может получить вкладчик за один день владения ценной бумагой. То есть те, кто купит облигации не в первую неделю, а во вторую, вполне возможно заплатит за них, скажем, уже 1002 рубля или больше.

4. Это точно доходно?

Средняя ставка по депозитам на три года в 15 крупнейших банках сейчас составляет чуть больше 7% годовых. А по облигациям предлагают в среднем 8,5%. При этом ставки в банках, скорее всего, будут снижаться и дальше — вместе с инфляцией и ставкой Центробанка.
Но есть детали. Приобретая облигации, нужно еще заплатить комиссию банку. Она зависит от суммы, на которую закупаются ОФЗ. Если до 50 тысяч руб. — то 1,5%, от 50 тысяч до 300 тысяч руб. — 1%. Наименьшую комиссию — 0,5% — покупатель заплатит, если приобретет «народные облигации» на сумму от 300 тысяч рублей.
Плюс будет меняться стоимость самих облигаций — см. пункт 2. Очевидно, что наибольшую доходность получат те, кто купил бумаги в самые первые дни и имел возможность потратить на это дело не менее 300 тысяч рублей. А также выдержат необходимые три года.
Как видно из условий выпуска облигаций, хотя журналисты и прозвали их «народными», рассчитаны они скорее на верхний слой среднего класса. Тех, кто без особых потерь для семейного бюджета может на три года «забыть» сумму эдак в полмиллиона — для подобной публики облигации действительно ощутимо выгоднее, чем вклады. Судя по тому, что за первые два дня продаж Минфин выполнил примерно 10% от полугодового плана (первый выпуск облигаций будет размещаться до октября), такие люди в стране есть.

5. А если деньги понадобятся раньше?

Забрать деньги обратно можно хоть завтра. Вложенную сумму (банковская комиссия не в счет) вернут с гарантией. Причем если по системе страхования банковских вкладов компенсируют, в случае проблем у банка, не более 1,4 млн рублей «в одни руки», то здесь обещают вернуть всю сумму. То есть хоть 15 млн рублей (максимально возможная сумма, на которую сейчас продают облигации).
С процентами — так. Если вы заберете деньги раньше, чем через 12 месяцев, процентов вам не видать. Если позже, то их выплатят. Но при досрочном погашении — то есть раньше, чем через три года, придется повторно заплатить комиссию банку. Она так же будет зависеть от суммы: до 50 тысяч руб. — 1,5%, от 50 тысяч до 300 тысяч руб. — 1%, от 300 тысяч — 0,5%.
Иными словами, если заберете деньги, скажем, через 11 месяцев — игра вообще не стоит свеч. Поскольку придется заплатить два раза комиссию, а дохода вы не получите никакого. Лучше уж положить деньги в банк на полгода на депозит.
Забрав деньги через год, вы заработаете, как обещают в Минфине, 6-8,5%, с учетом комиссий. То есть если у вас большая сумма, от 300 тысяч, облигации уже окажутся выгоднее, чем среднестатистический вклад. А вот небольшую сумму, до 50 тысяч, и в этом случае лучше держать на депозите.